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樂視20億美元收購美最大智能電視商Vizio 或在北美市場對撼日韓系 圓通香港圓通香港> 恆大“降負債”再出招,折讓約15%配股融資募得43億港元

每日經濟新聞 2020圓通香港10圓通香港14 13:48:19

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恆大降負債再出招。

每經記者 吳抒穎    每經編輯 魏文藝    

為了降負債的進程能夠符合預期,恆大可以窮盡一切工具,甚至在利益上作一些讓步。這一次,恆大搬出的降負債工具是配股融資。

今日(10月14日)早間,中國恆大(03333,HK)發佈公告稱,擬配售2.61億股股份,配售價每股16.5港元,募資總額約為43億港元,配售股份佔新股份發行完成後經擴大已發行股份總數的約1.96%。

在房企融資“三道紅線”的壓力下,恆大不得不通過過往不常用的手段方式來收斂債務規模。從收支角度來看,有用的方式不外乎加緊銷售回款、減少投資支出等;然而恆大顯然更激進更迫切,因此股權融資、引入戰投等方式也悉數用上。

恆大公告截圖

折價配股引發股價下跌

無論是募資總額或者是配售股數,恆大本次配股融資與預期都略有差距。

據媒體此前報道,恆大週二下午發出高至84.3億港元的配股集資計劃,初步擬按每股16.5~17.2港元,配售4.9億股股份,並設增額配售權可額外配售1.2億股股份。瑞信、瑞銀、美銀以及華泰國際擔任配售代理。

如果這一計劃最終成行,恆大是次募資的總額將是近期之最。但最終恆大的募資金額僅為預期的一半,而且配股單價也有較大折讓,16.5港元的單價較週一收市價19.34港元折讓約15%。

香港匯生國際融資有限公司CEO黃立衝告訴《每日經濟新聞》記者,恆大這次配股融資的結果説明市場多少還有擔憂情緒,“投行肯定是能賣就賣,超額配售的情況也是可能的。”

恆大本次配股目的主要是為了置換債務,恆大表示,是次配股集資所得款項淨額約42.56億港元,擬用作現有債務再融資及一般營運資金。

恆大指出,“董事已考慮多種籌資選擇。經檢討配售事項及認購事項的條款及條件後,董事會認為透過配售事項及認購事項籌集股本資金乃符合本公司利益。”

截至2020年年中,恆大賬面上的現金為2046億元,而短期債務為近4000億元,尚不足以全部覆蓋。而在“三道紅線”房企債務規模被嚴控的情況下,恆大唯有回款以及股權融資尚能彌蓋這一缺口。

值得注意的是,配股融資是踩中“紅線”的房企近期最為青睞的融資工具。在恆大之前,“三道紅線”全撞的富力也啓動了一次配股;更早之前,中國金茂也藉此募得超過50億港元,募資金額更在恆大之上。

受到折讓價格過大的影響,恆大今日開盤股價大跌,跌幅最高超過16%後逐步收窄。截至午間收盤,中國恆大股價報16.08港元/股,跌幅達16.86%。

恆大今日股價表現  數據來源:同花順

市場信心逐步恢復

儘管此次恆大配股融資的結果未達預期,但市場對恆大的負面情緒正在逐漸消退,恆大也通過若干方式來提振投資者的信心。

在配股融資之前,恆大宣佈在境內發行公司債。10月14日,據深交所披露,恆大地產集團有限公司2020年面向專業投資者公開發行公司債券(第二期),最終確定票面利率為5.8%,發行規模不超過21億元。

在境內發行公司債是較為明確的利好信號,因境內對房企的融資向來持謹慎態度,多數債務面惡化的房企僅能通過美元債來維持經營。恆大的這筆公司債也向外傳遞了積極的一面,票面利率處於較低區間也反映出市場的認可。

除此之外,恆大在銷售端的一系列動作也展示了其在降負債方面的不遺餘力。

恆大於10月9日早間公佈了其“7折”促銷以來的銷售成績單。公告顯示,恆大9月1日至10月8日38天實現銷售額1416億元,銷售面積1641.7萬平方米,創下歷史新高。

《每日經濟新聞》記者以此計算,恆大的銷售均價約為8627元/平方米,相較於去年超過1萬元的銷售均價,恆大的“折價促銷”策略的確力度十足,可見恆大為了銷售回款所做的努力。

隨着恆大“降負債”組合拳的出擊,恆大在債務方面的難題也將逐步得到解決。許家印眼下最大的“炸彈”已經被其拆除,將於明年年初到期存在轉債風險的1300億元戰投多數已被其轉為普通股,而目前恆大物業已經在聯交所遞交招股書,而恆大汽車登陸科創板也正在推進之中。

“許家印以及支持許家印的投資者有的是各種辦法,他們有很多方式來幫助恆大。”一位不願具名的港股分析師告訴《每日經濟新聞》記者。

(鎂刻地產原創,喜歡請關注微信號meikedichan)

封面圖片來源:攝圖網

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